港股三大指数上涨，保险股、银行股拉升走强助力大市回暖；黄金股部分继续上涨；重型机械股继续活跃；光伏股、苹果概念股、港口及海运股、AI应用概念股普遍上涨。
另一方面，钢铁股、铜业股、煤炭股全天疲弱，汽车股、家电股、水务股多数下跌。
板块聚焦：AI算力供给紧张，云计算大厂纷纷调高产品价格（附概念股）
在近期的内部战略会上，百度智能云高管定调，2026年AI相关收入目标增速从100%上调至200%，全员力拼高增长，在AI云市场全力抢第一。
这并非空穴来风的口号。根据IDC最新报告，到2030年，全球AI云市场规模预计将突破4000亿美元。
根据智能超参数的统计，2025年全年，中国主流云厂商在大模型相关项目上的中标总数累计341个，中标总金额约27亿元。
在这场真刀真枪的较量中，百度智能云拿下了109个项目，中标金额约9亿元，连续两年位居中标项目数与金额的“双第一”。
国投证券研报表示，AI算力需求持续扩张，光模块产业景气度延续上行，并为产业链各环节带来机遇。
中信建投证券研报认为，亚马逊近期对其AI算力服务——EC2机器学习容量块的价格上调15%，标志着多年来云服务价格“只降不升”的惯例被打破，反映出算力供给紧张的情况。
全球最大AI开源社区HuggingFace最新数据显示：阿里千问开源模型下载量破10亿次，是全球首个达成的开源大模型。
中信建投建议一方面关注云计算服务商，可能跟进涨价，另一方面持续推荐AI算力板块和AI应用。近期，算力板块走势纠结。中信建投认为一是市场对2027年的需求展望仍存分歧，二是板块持仓较重。如中际旭创和新易盛分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位。目前世界正处于AI产业革命，类比工业革命的影响深远，需要以更长期的视角去观察。
中信建投对AI带动的算力需求以及应用持续乐观，算力板块短期的调整是机会。
AI算力板块相关港股：长飞光纤光缆（06869）、剑桥科技(06166)、鸿腾精密(06088)、汇聚科技(01729)等。
机构观点：大摩：2026年将是内险股再次跑赢大市的一年
近期，多家上市保险公司陆续披露2025年全年保费收入或净利润相关数据。其中，新华保险2025年累计实现原保险保费收入1958.99亿元，同比增长15%；中国太保合计保费收入达4616.76亿元，同比增长4.43%。华创证券预计上市险企2025年保费均实现稳健增长。该行指，保险板块持续两周调整，预计主要受开门红增速回落、估值冲高影响。着眼短期，预计上市险企2025年业绩预增可期，或主要受投资端业绩驱动。把握中期，2026年上半年基数压力相对较小，权益市场活跃+负债端欣欣向荣，有望驱动业绩超预期。
摩根士丹利近期发布研报称，预期2026年将是内险股再次跑赢大市的一年，主要驱动因素包括强劲的销售增长、更佳的业务质量以及有利的投资环境，预期监管政策、利率走势及市场投资情绪将是追踪行业整体表现的主要催化剂，相信行业估值有上升空间。另外，该行预期友邦保险(多数关键指标在去年第四季将呈现持续改善的趋势，并维持对新业务价值健康增长的预期。
黄金冲破“5000大关”后还能狂飙吗？金矿巨头：上涨动力不会消失！
加拿大黄金生产商Agnico Eagle Mines Ltd.首席执行官Ammar Al-Joundi周一表示，黄金价格的这一历史性飙升是由诸多持续存在的因素所推动的，这些因素绝不会消退。
Al-Joundi指出，政府支出、俄乌冲突、世界秩序变化、央行购金及加密货币影响等均是金价上涨基本面因素。
个股掘金：哔哩哔哩-W(09626)：AI应用已成为B站目前最核心的广告投放增量
1月25日，腾讯元宝、百度App双双公布春节红包派发计划，拟派发的现金红包总额达到15亿元。进入2026年，行业头部厂商进一步发力，成为机构持续看好AI应用方向投资机遇的重要催化剂。
中信建投发布研报称，AI应用已成为B站目前最核心的广告投放增量，通义千问(千问APP)作为此次跨晚的独家总冠名，深度参与了节目内容与AI实时互动环节。除了通义千问，市场上主流的AI大模型厂商如月之暗面(Kimi)、字节跳动(豆包)、智谱AI以及百度的文心一言也在B站进行了高频投放。这些厂商利用B站平均日使用时长超过100分钟的高粘性用户环境，通过UP主商业合作及效果广告精准获客。
阿里巴巴-W(09988)：正式发布千问Qwen3-Max-Thinking，模型总参数量超万亿
据阿里云公众号消息，1月26日，阿里巴巴正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking。该模型总参数量超万亿(1T)，预训练数据量高达36T Tokens。目前，开发者可在QwenChat上免费体验Qwen3-Max-Thinking模型，企业可通过阿里云百炼获取新模型API服务，普通用户也可通过千问PC端和网页端试用模型。此外，千问APP也即将接入新模型，所有用户都可免费体验千问最强模型。
天数智芯(09903)：公布四代架构路线图，打造AI++算力系统新范式
据天数智芯官微消息，上海配资网近日，在天数智芯“智启芯程”合作伙伴大会上，公司现场发布四代架构路线图，提出以“高效率、可预期、可持续”为核心的“高质量算力”设计目标，打造AI++算力系统新范式，预期于2027年超越英伟达Rubin架构，迈向更具创新的突破性架构设计；与此同时，公司发布边端算力产品“彤央”系列，实测性能优于英伟达AGX Orin，并首次全面展示多行业深度应用案例及开放生态建设成果。
智谱(02513)：公司冲刺A股IPO，旗舰模型GLM4.7编程场景表现突出
近日，中国证监会官网更新信息显示，中金公司已于1月15日递交智谱第三期IPO辅导工作进展报告，智谱目前正继续推进A股上市计划，向"A+H"两地上市目标迈进。
此前，公司发布智谱旗舰模型GLM-4.7，东吴证券认为，GLM系列迭代迅速，GLM4.7在编程场景表现突出，采用交织式思考机制，在真实软件工程任务中稳定性强。AutoGLM实现AI自主操作智能手机和电脑GUI，开启Agent新范式。多模态能力覆盖文生图、文生视频、视觉理解等领域，CogView-4和CogVideoX在开源评测中位居前列。
兆易创新(03986)：存储产品全线涨价，公司预计全年纯利同比增长46%
兆易创新此前发布业绩预告，预计2025年实现营业收入92亿元左右，同比增长25%左右；预计实现归母净利润16.10亿元左右，同比增长46%左右。公司业绩增长主要系AI算力建设提速带动需求显著提升，公司面向PC、服务器、汽车电子等领域产品深度受益，存储行业周期稳步上行，供需结构优化推动产品价量齐升。
此外，兆易创新拟使用A股募集资金5亿元向全资子公司珠海芯存增资，并由珠海芯存使用A股募集资金向全资孙公司合肥芯存、全资孙公司西安芯存分别增资3000万元、5000万元，以实施DRAM募投项目。
旺山旺水-B(02630)：有研究发现VV116对尼帕病毒有治疗潜力
1月26日盘后，中国科学院武汉病毒研究所微信公众号发文称，近期，中国科学院武汉病毒研究所肖庚富/张磊砢研究员团队、单超研究员团队联合上海药物研究所、旺山旺水生物医药股份有限公司胡天文博士在国际期刊发表的重要研究成果，证实口服核苷类药物VV116对尼帕病毒具有显著的抗病毒活性，为这一高致死性新发传染病的防治带来新希望。该成果首次证实VV116对尼帕病毒的治疗潜力，不仅可作为医护人员、实验室工作者等高危人群的预防性用药，更可为应对当下和未来的尼帕病毒疫情提供了一个现成的药物选择。
公开资料显示，旺山旺水成立于2013年，重点布局神经精神、生殖健康和病毒感染三大治疗领域。去年12月，旺山旺水宣布与先声药业签订许可和合作协议。依据该协议，旺山旺水将授予先声药业VV116呼吸道合胞病毒（RSV）感染适应症和人偏肺病毒（HMPV）感染适应症在大中华区（包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）的独家开发、制造及商业化权利。
汇聚科技(01729)：数据中心及服务器业务高增，年度业绩预告超预期
汇聚科技此前发布盈喜，预期年度纯利同比增长约60%至70%。主要由于电线组件分部内数据中心及服务器分部的销售订单增加带动集团收入增加；及本年度分占联营公司业绩净额增加。
招商证券认为，汇聚科技业绩超预期主要因2025年阿里、字节等国产服务器需求带动公司服务器业务营收实现大幅增长，同时下半年莱尼整合效果较佳亦带来业绩增厚。考虑到数据中心及服务器市场需求高景气、莱尼盈利能力好于预期，上调公司盈利预测。
东阳光药(06887)：公司与晶泰控股宣布签署重磅战略合作协议
1月26日，东阳光药与晶泰控股宣布签署重磅战略合作协议。本次合作既是东阳光药全面拥抱“AI+机器人”研发范式、实现研发升级的战略跨越，也是晶泰控股通用型AI平台商业价值在大型药企场景中的又一次有力验证。
据透露，双方拟成立合资公司，深度融合晶泰控股AI+机器人药物研发平台的技术优势，以及东阳光药在多靶点研发数据、生物学见解与管线开发经验方面的深厚积累，通过共建AI+机器人联合实验室、研发非临床药物大模型，解决长期困扰药物研发的诸多挑战，实现底层技术与新药管线开发及商业化的全方位合作。本次合作中，东阳光药预计将投入数亿元，两家公司以打造行业领先的AI药物研发引擎并实现技术出海为目标，构建“管线共创+技术共赢”的多元盈利模式。
吉宏股份(02603)：包装及跨境社交电商双轮驱动业绩高增长
近日，吉宏股份公告，预期2025年度取得净利润3.31亿元至3.49亿元，同比增加79.40%–89.26%；归属于上市公司股东的净利润2.73亿元至2.91亿元，同比增加50.00%–60.00%。开源证券指，公司“包装+跨境社交电商”双轮驱动实现业绩高增长。
华西证券认为，随着AI全链路重构的完成，公司抗风险能力与盈利能力将迈上新台阶。未来，公司将依托“跨境电商AI增长引擎+包装业务全球化产能布局”的双轮驱动模式，持续强化核心竞争力，有望实现2026年营收与利润双增长的目标。
文章为作者独立观点，不代表天盛优配观点
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