政策春风下，轨交设备概念股掀起涨停潮，列车控制领域龙头思维列控周五收盘拿下6天4板，为轨道交通车辆提供配套产品的必得科技、提供高铁用复合材料的长青科技和提供轨道交通运营检修装备与数据的神州高铁周五收盘均实现两连板。
消息面上，国家发改委主任郑栅洁周三表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。近期，国家铁路局局长费东斌表示，国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法，完善更新补贴政策，加快推动新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。
申万宏源王珂等3月4日研报指出，本次国家铁路局局长表态再次体现了落实设备更新政策的决心。铁路设备具有存量规模大、使用频次高的特点，是大规模设备更新与物流降本的交集。老旧内燃机车打响铁路设备更新第一枪。根据国铁集团数据，23年底内燃机车保有量为0.78万台，假设其中4000台为老旧内燃机车，4年替换年均1000台设备新增量，18-22年中国中车机车销售量分别为921、932、569、744、976台，天盛优配大约带来1倍需求增量。
浙商证券邱世梁等3月4日研报指出，轨交装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类设备的总称，整车制造位于产业链核心。我国轨道交通装备制造业历经60多年发展，高速动车组和大功率机车取得了举世瞩目的成就，轨交装备已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。
浙商证券指出，轨交装备制造行业具有较高技术壁垒，市场集中度较高。根据前瞻产业研究院数据，中国中车、加拿大庞巴迪、法国阿尔斯通、德国西门子等四家企业占据全球80%以上市场份额，其中中国中车市占率超50%。中国中车作为全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装备供应商，连续多年轨道交通装备业务销售规模位居全球首位。
东方财富证券周旭辉3月6日研报指出，客运量和铁路固定资产投资增长共同驱动轨交车辆的采购增加，维修保养市场将会成为轨交行业未来重要的业务增量。2024年，动车组高级修首次招标达323列，其中五级修202列，占比超过50%。周旭辉预计四、五级修密集维修阶段在2023-2030年，2022-2025年动车高级修市场规模每年平均达到200亿元以上，相较2018-2021年同比增长118%。
周旭辉建议关注轨道交通装备整车龙头及国内动车高级维修承修商中国中车，核心零部件和材料供应商时代电气、时代新材和朗进科技，轨道交通施工装备制造龙头铁建重工。邱世梁推荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器，看好中国通号、时代电气、思维列控、铁建重工、铁科轨道等。
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